
群智咨询发文称,2025年第四季度全球主要晶圆厂平均产能利用率回升至90%,同比增长约7个百分点,受AI应用带来的电源/模拟应用订单增长,以及车载、工控等应用复苏等因素影响,晶圆代工产能利用率以高于预期的速度恢复股速查,以8英寸制程为代表的应用持续满载,价格迎来复苏周期。12英寸(55/90nm)方面,供需趋紧,预计26年内将迎来普涨。
各制程别价格趋势具体分析如下:
12英寸(28/40nm):"报价持平,需求稳健"
28/40nm应用在2025年产能利用率保持高位,下游应用主要覆盖MCU、Wi-fi、OLED驱动芯片等,其需求稳定性在市场下行期间显示出抗压特性,但在AI需求爆发期则增长相对缓和。叠加如晶合等中国大陆晶圆厂2026年释放新产能股速查,使得行业整体定价策略趋稳,2026年报价未见显著变化。
12英寸(55/90nm):"供需趋紧,预计26年内将迎来普涨"
55/90nm制程覆盖高端电源管理芯片、NorFlash等应用,在AI需求增长、DRAM/NAND存储供应紧张的背景下,多数中国大陆代工厂已有涨价意愿,部分厂商已实施涨价;但短期内,由于二线Fab扩产牵制等因素,一些头部Fab涨价暂未在Q1落实,预计普遍涨价动作可能在Q2-Q3发生。随着海外头部晶圆厂计划逐步关闭8英寸产能,#群智咨询(Sigmaintell)预计,2027年起8英寸代工产能供应将开始减少,从而促进更多原8英寸制程应用向12英寸90/110nm等制程转移,这些制程长期供需预计将逐渐收紧,带动价格回升。
8英寸晶圆:"价格普遍上涨,供应紧张常态化"
8英寸制程在AI/车载等应用的驱动下呈现供不应求态势,随着25Q3-25Q4中国大陆代工厂对8英寸制程涨价,台系代工厂也开始跟进,26Q1起,8英寸制程面临行业整体价格约5%-10%的涨幅。#群智咨询(Sigmaintell)预计,由于8英寸产能受到设备限制难以扩充,在AI能耗升级、汽车/工业智能化趋势下,8英寸晶圆供应紧张很可能成为常态,预计将进一步加速电源管理、显示驱动、传感器等应用8英寸转12英寸的进程。
股速查
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